回顧剛過去的 2019 年，行業(yè)內(nèi)亂象叢生，“國際貿(mào)易摩擦”、“存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)遇冷”、“汽車市場(chǎng)下滑”、“分銷企業(yè)受阻”．．．．，如果要用一個(gè)詞來形容 2019 年產(chǎn)業(yè)境遇，“寒冬”逐漸淪為上述產(chǎn)業(yè)周期、大國博弈、企業(yè)戰(zhàn)略三者間較量與權(quán)衡下的產(chǎn)物。

記錄 2019 之“寒冬”，記錄時(shí)代下的落水者。

半導(dǎo)體“寒冬”：四宗罪

IC Insights 前段時(shí)間發(fā)布了 2019 年半導(dǎo)體行業(yè) 15 大巨頭預(yù)測(cè)報(bào)告，昔日王者 Intel 重回寶座，三星的萎靡與之形成鮮明對(duì)比。

三星失去了往日的勢(shì)頭，預(yù)計(jì)年收入將大跌 29％而只剩下 556．10 億美元，Intel 則在極為不利的行業(yè)形勢(shì)下維持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)年收入 698．32 億美元，與去年基本持平。此外，可以看到榜單前十企業(yè)中，除了臺(tái)積電有 1％的營收增長外，其他企業(yè)在 2019 年?duì)I收相較于 2018 年全部下跌，其中以存儲(chǔ)巨頭，三星、SK 海力士、美光三家縮減最為嚴(yán)重。

據(jù) Gartner 數(shù)據(jù)顯示，2018 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)繼續(xù)保持快速增長勢(shì)頭，全球半導(dǎo)體廠商 2018 年?duì)I收達(dá)到了 4767 億美元，與 2017 年同比增長 13．4％?；氐?2019 年，摩根士丹利預(yù)計(jì)半導(dǎo)體行業(yè)整體銷售額將下降 4．7％，這與 2017 及 2018 年兩位數(shù)的年度增長率 22％與 14％形成鮮明反差。

通過慘淡的營收數(shù)據(jù)可見 2019 年半導(dǎo)體“寒冬”的言論并非空穴來風(fēng)。其中，存儲(chǔ)芯片、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、行業(yè)周期及國際貿(mào)易關(guān)系等因素或許都是這場(chǎng)“寒冬”的始作俑者。

· 存儲(chǔ)芯片：半導(dǎo)體寒冬的“罪魁禍?zhǔn)住?/strong>

前幾年，隨著智能手機(jī)、服務(wù)器等終端需求量的激增，從 2016 年第二季度開始，內(nèi)存價(jià)格一路飆升。從上述數(shù)據(jù)也可以看到，存儲(chǔ)市場(chǎng)的利好帶動(dòng)了全球半導(dǎo)體市場(chǎng)繼續(xù)保持快速增長勢(shì)頭，同時(shí)還使得存儲(chǔ)三巨頭——三星、SK 海力士、美光受惠于此，其中三星蟬聯(lián)龍頭地位。

然而，隨著存儲(chǔ)行業(yè)周期輪轉(zhuǎn)以及固態(tài)存儲(chǔ)、智能手機(jī)、PC 等滲透率趨于飽和，AI、無人駕駛等新興技術(shù)仍由于技術(shù)限制，大規(guī)模場(chǎng)景應(yīng)用還需時(shí)日，市場(chǎng)期望需求放緩；供應(yīng)端方面，新技術(shù)的良品率提高及產(chǎn)能的擴(kuò)充使得市場(chǎng)供大于求等諸多因素下，導(dǎo)致存儲(chǔ)芯片庫存嚴(yán)重積壓，整個(gè)存儲(chǔ)芯片行業(yè)產(chǎn)出大大超出市場(chǎng)需求，帶動(dòng)存儲(chǔ)價(jià)格下降，持續(xù)兩年的行業(yè)景氣周期在 2018 年末到達(dá)盡頭，存儲(chǔ)市場(chǎng)遭到重挫。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析，內(nèi)存設(shè)備的銷售額在經(jīng)歷前兩年 60％與 30％的高增長后，在 2019 年急劇下滑 18％。

2019 年存儲(chǔ)芯片價(jià)格大幅下滑給整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)帶來較大沖擊，直接將全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)拖入了下滑快軌，眾多廠商均受到內(nèi)存價(jià)格下滑影響。據(jù) IHS Markit 數(shù)據(jù)顯示，2019 年上半年，全球半導(dǎo)體收入達(dá)到 2087 億美元，相較于 2018 年下降比率達(dá)到 13．9％，芯片市場(chǎng)更是下滑高達(dá) 26％。

種種跡象使許多市場(chǎng)調(diào)查與投資機(jī)構(gòu)紛紛看淡 2019 年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)，多數(shù)半導(dǎo)體廠商也紛紛下調(diào) 2019 年資本支出，整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)進(jìn)入逆風(fēng)周期。

· 數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)放緩：“寒冬”的助推劑

在智能手機(jī)、PC 市場(chǎng)整體疲弱之際，數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、自動(dòng)駕駛、AI 等終端需求逐漸成為支撐半導(dǎo)體業(yè)增長的重要支撐點(diǎn)。

盡管新興技術(shù)前景猶在，但 AI、云計(jì)算、自動(dòng)駕駛等新興應(yīng)用由于各種制約因素還未形成大規(guī)模的落地場(chǎng)景，需求尚未成型。據(jù)《2018－2019 年中國 IDC 產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》數(shù)據(jù)也可看出，2018 年中國 IDC 業(yè)務(wù)市場(chǎng)總規(guī)模達(dá) 1228 億元，增速放緩 2．6％，2019 年數(shù)據(jù)中心（云業(yè)務(wù)）增長持續(xù)放緩。因此，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)放緩也是半導(dǎo)體行業(yè)轉(zhuǎn)冷的重要驅(qū)動(dòng)因素。

· 行業(yè)周期：“寒冬”的輪回

從上一輪半導(dǎo)體周期的經(jīng)驗(yàn)中看到，在下行周期中，主要半導(dǎo)體公司整體上會(huì)對(duì)之前營收預(yù)期做出修正，下調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)期。從公司角度觀察，2019 年主要半導(dǎo)體廠商營收預(yù)期下調(diào) 4％，利潤下調(diào) 8％，股價(jià)從高點(diǎn)下跌 118％，各公司紛紛調(diào)整預(yù)期的行為印證著這種情況正在重演。

摩根士丹利研究認(rèn)為，半導(dǎo)體市場(chǎng)歷史周期通常經(jīng)歷 4－8 個(gè)季度下行周期，然后再經(jīng)歷 4－9 個(gè)季度的上行周期。鑒于存儲(chǔ)芯片價(jià)格在 2017 年中下旬見頂，因此可以預(yù)測(cè)，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)大概在 2019 年下半年逐漸開始回溫。

整體上，半導(dǎo)體行業(yè)在經(jīng)歷 2017 年的高速增長后，2018 年相對(duì)增速正在放緩，2019 年行業(yè)駛?cè)搿昂保@其中當(dāng)屬存儲(chǔ)芯片變化最大。

未來，盡管 AI、5G、IoT 等新應(yīng)用的崛起可能使得半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的需求再次回升。但是，當(dāng)前這些應(yīng)用技術(shù)都還處于起步階段，業(yè)界雖對(duì)此抱有很高的期望，但是短期恐怕很難起消化庫存的效果。不過，在當(dāng)前的市場(chǎng)中，雖然智能手機(jī)、PC 等出貨量出現(xiàn)衰退，新興應(yīng)用還未成熟，但包括指紋識(shí)別、多鏡頭等此類結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新出現(xiàn)，仍能維持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模需求。

我們當(dāng)然可以暢想，當(dāng) AI、5G、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等相關(guān)技術(shù)成熟及架構(gòu)建立以后半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的盛況。但就眼下來講，我們更需期待半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期性下滑結(jié)束，進(jìn)而帶來的新的應(yīng)用需求和速度增長。

面對(duì)“寒冬”，相比未來盛大的焰火，不如眼下出現(xiàn)的點(diǎn)點(diǎn)星火更讓人慰藉或充滿希望。

· 國際貿(mào)易摩擦：“寒冬”里的一層霜

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)由于流程之繁雜，技術(shù)之復(fù)雜，各領(lǐng)域消耗之巨大，其產(chǎn)業(yè)鏈早已分布于全球各地，彼此合作共贏，沒有哪個(gè)國家或地區(qū)能完全擺脫跟外界的合作和依賴，牽一發(fā)而動(dòng)全身。

中美貿(mào)易摩擦無需多言，關(guān)稅是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，其在短期內(nèi)引發(fā)了半導(dǎo)體需求的波動(dòng)、庫存積累以及消費(fèi)者信心等問題。后續(xù)的禁運(yùn)和限制進(jìn)出口等舉措更是嚴(yán)重影響行業(yè)中各企業(yè)間的合作進(jìn)展，讓本就處于下行周期的半導(dǎo)體行業(yè)更添幾分動(dòng)蕩。

此外，日韓貿(mào)易的相互制裁和制約，在一定程度上也加劇了行業(yè)的變動(dòng)，改變了全球半導(dǎo)體行業(yè)的正常運(yùn)行軌跡。

同時(shí)，真正處于長期關(guān)鍵議題的實(shí)際上是貿(mào)易摩擦導(dǎo)致的各國對(duì)于科技產(chǎn)業(yè)政策的改變，進(jìn)而減緩各國企業(yè)間貿(mào)易往來，對(duì)于行業(yè)周期正常運(yùn)轉(zhuǎn)造成長遠(yuǎn)影響。

半導(dǎo)體“寒冬”小結(jié)

可以看到，在上述諸多因素的作用下，半導(dǎo)體業(yè)在 2019 年沉入“寒冬”。

目前，從 5G 產(chǎn)業(yè)鏈來看，無論是 5G 基礎(chǔ)設(shè)施、5G 網(wǎng)絡(luò)還是 5G 終端，都幾乎準(zhǔn)備就緒。調(diào)研機(jī)構(gòu) Strategy Analytics 預(yù)測(cè) 5G 手機(jī)整體市場(chǎng)將于明年突破 1．6 億部?？梢?，在 5G 以及數(shù)據(jù)中心的帶動(dòng)下，半導(dǎo)體的各項(xiàng)指標(biāo)在逐步回升。其中，擴(kuò)充產(chǎn)能、芯片價(jià)格和芯片庫存三項(xiàng)指標(biāo)開始出現(xiàn)回暖，顯示全球半導(dǎo)體業(yè)需求正在轉(zhuǎn)強(qiáng)。

據(jù) SEMI 數(shù)據(jù)顯示，2019 年 10 月芯片制造設(shè)備出貨量達(dá)到 2018 年 12 月以來的最高點(diǎn)；同時(shí)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格現(xiàn)已止跌回穩(wěn)。庫存方面，根據(jù)韓國政府統(tǒng)計(jì)局的資料，韓國 2019 年 9 月芯片庫存比 8 月少了 16％，這也是 2017 年 6 月以來的最大減幅。

對(duì)于中國半導(dǎo)體業(yè)來說，2019 年的國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)在“行業(yè)寒冬”中迎來大考，外圍的寒冬并沒有澆滅行業(yè)的熱情。相反，在過去一年，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在政策以及資本的帶動(dòng)下變得更加活躍。

2019 年也是國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)放下浮躁，扎實(shí)沉淀的一年，在中美貿(mào)易摩擦等復(fù)雜的外部變化影響下，政府和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)界開始真正的加強(qiáng)國際商業(yè)規(guī)則和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的重視，開始積極投入基礎(chǔ)研發(fā)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境和企業(yè)營商環(huán)境，繼續(xù)堅(jiān)持全球化和擴(kuò)大開放合作?？苿?chuàng)板有助于推動(dòng)集成電路企業(yè)上市融資，大基金二期的正式設(shè)立將進(jìn)一步吸引社會(huì)資本投資集成電路產(chǎn)業(yè)，為我國集成電路資本市場(chǎng)帶來更多的“活水”。

整個(gè)產(chǎn)業(yè)正在積極從資本堆砌的泡沫、低水平重復(fù)建設(shè)和低層次競(jìng)爭(zhēng)中走出來。

分銷業(yè)“寒冬”突現(xiàn)

分銷商主要靠擴(kuò)大產(chǎn)品線的覆蓋能力和現(xiàn)貨儲(chǔ)備能力來影響市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值，以半導(dǎo)體分銷商在產(chǎn)業(yè)鏈承擔(dān)的角色來看，半導(dǎo)體分銷商受市場(chǎng)因素影響較大。近年來，資本深度介入分銷行業(yè)，運(yùn)作頻繁，行業(yè)進(jìn)入快速整合期。

隨著全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，加上全球貿(mào)易戰(zhàn)的深入，半導(dǎo)體分銷商勢(shì)必影響半導(dǎo)體進(jìn)口和銷售，也會(huì)擠壓分銷商的利潤加大競(jìng)爭(zhēng)力度。在當(dāng)前電子行業(yè)的大洗牌階段，分銷商行業(yè)優(yōu)勝劣汰，隨之洗牌。

· TI 斬分銷

2019 年 10 月，德州儀器（TI）因代理銷售策略調(diào)整，計(jì)劃于 2020 年 12 月 31 日前停止與安富利、文曄和大聯(lián)大旗下子公司世平的業(yè)務(wù)關(guān)系。TI 在國慶期期間取消三家代理權(quán)，堪稱國慶電子貿(mào)易圈重磅炸單，業(yè)內(nèi)恐慌，紛紛思考行業(yè)未來。

由于 TI 政策變化，TI 未來采取“直接經(jīng)營”方式面對(duì)客戶，目前其代理商僅剩下艾睿（ ARROW）這家全球代理商，TI 大刀闊斧的往直銷邁進(jìn)，給元器件行業(yè)帶來了巨大的震動(dòng)，其他半導(dǎo)體廠商是否也會(huì)效仿 TI 逐步采用直銷模式成為未來一個(gè)繞不開的話題。

對(duì)于分銷商而言，失去 TI 這樣大客戶的損失無疑是巨大的。僅以安富利為例，TI 產(chǎn)品約占其銷售額的 10％。消息發(fā)布后，作為全球最大電子元件分銷商之一的安富利，當(dāng)日股票大幅下跌近 9％，市值大幅縮水。

那么 TI 為何選擇此時(shí)砍掉分銷商？

2019 年以來，全球宏觀形勢(shì)不確定性加強(qiáng)，電子元件的利潤率也一直在下降。TI 財(cái)報(bào)顯示其營收和凈利潤都在同比下滑。

此外，TI 表示，在過去的幾年中一直在發(fā)展公司的分銷網(wǎng)絡(luò)，以更好地與客戶建立更緊密，更直接的關(guān)系，隨著我們這些關(guān)系的建立，公司將不會(huì)有太多的業(yè)務(wù)通過分銷渠道流動(dòng)，并且需要更少的分銷商。

因此，對(duì)于 TI 而言， 砍掉分銷商，沒有中間商賺差價(jià)，短期效益應(yīng)該是股價(jià)上升、利潤上漲。

不過任何選擇都有其兩面性，短期利好的背后，從長遠(yuǎn)來看，被砍掉的分銷商們則會(huì)從 TI 的合作伙伴變成其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，會(huì)想盡辦法去把丟失的業(yè)務(wù)找回來，也就自然而然會(huì)去拓展其他產(chǎn)品線來替代 TI 的產(chǎn)品。

針對(duì)目前現(xiàn)狀，分銷商通過向上游延伸，逐漸找到新的發(fā)展方向，但并不是每一家分銷商都有實(shí)力進(jìn)軍上游。眾所周知，半導(dǎo)體是一個(gè)資金、技術(shù)和人才密集型行業(yè)，從零開始進(jìn)入產(chǎn)品研發(fā)不太現(xiàn)實(shí)，雖然通過收購成為了捷徑，但這個(gè)捷徑的門檻也很高，比如資金實(shí)力、開拓市場(chǎng)的能力、資源整合的能力等。

可以預(yù)見，未來，分銷商格局依然會(huì)“大者恒大”，具有研發(fā)設(shè)計(jì)與分銷雙重優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，可以大大提升在經(jīng)濟(jì)環(huán)境大波動(dòng)中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，兼具原廠與分銷雙重角色的協(xié)同效應(yīng)，也將會(huì)在未來競(jìng)爭(zhēng)中迸發(fā)出更大的能量。

但無論如何，對(duì)于分銷商來講，眼下的疼痛是真實(shí)的，在半導(dǎo)體行業(yè)“寒冬”之際，TI 此舉更多的意味著烈火烹油、雪上加霜。

分銷商們未來的命運(yùn)，在自力更生中多了一絲不安。

汽車行業(yè)“寒冬”何如？

· 產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

汽車市場(chǎng)增速下滑自 2018 年來已延續(xù)至今，車市何時(shí)回暖？

據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道稱，2019 年全球汽車銷量或連續(xù) 2 年下滑，降幅高達(dá) 4％，最主要原因是占全球約 3 成的中國市場(chǎng)的低迷。

圖片來源：王爺說財(cái)經(jīng)

從具體數(shù)據(jù)來看，2019 年 1～11 月，中國汽車銷量降至 2311 萬輛，同比減少 9％，全年或減少 8～9％。

中國市場(chǎng)以外，位居全球第 4 位的印度經(jīng)濟(jì)減速也引發(fā)該國汽車銷售的下滑。同時(shí)，日、美、歐等主要國家汽車銷量也萎靡不振。

具體數(shù)據(jù)來看，2019 年，居世界第 2 位的美國汽車銷量預(yù)計(jì)為 1700 萬輛左右，銷量同比下降；而日本市場(chǎng) 2019 年全年預(yù)計(jì)也比上年減少 1％左右，降至約 520 萬輛；歐洲新車銷量與 2018 年基本持平（2018 年已連續(xù) 5 年同比下降），而如果把歐盟和瑞士等在內(nèi)的 31 國合計(jì)，2019 年 1～11 月，歐洲汽車銷量或減少 0．3％。

總之，就目前來看，全球汽車市場(chǎng)持續(xù)低迷，暫時(shí)找不到新的增長需求。

與非網(wǎng)一篇文章中概述僅一年多來以來的“車企大逃殺”情況：

2018 年 11 月，通用汽車宣布將關(guān)閉北美地區(qū)的五座汽車工廠，以及北美以外的兩個(gè)工廠。

2018 年 12 月，菲亞特克萊斯勒汽車對(duì)工會(huì)表示，將暫時(shí)解雇工廠的 3245 名藍(lán)領(lǐng)和白領(lǐng)員工，該數(shù)目占工廠員工總數(shù)的一半以上。

2019 年 1 月，英國汽車制造商捷豹路虎公司宣布將裁員 4500 名，以推動(dòng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

2019 年 2 月，本田宣布將關(guān)閉其在歐洲唯一的一座汽車工廠——英國溫斯頓汽車工廠。

2019 年 3 月，德國大眾汽車集團(tuán)宣布，旗下汽車行業(yè)將裁員 5000 至 7000 人不等。

2019 年 4 月，戴姆勒宣布計(jì)劃裁員 10000 人，未來幾年內(nèi)削減成本 67．5 億美元。

2019 年 5 月，福特汽車表示將在全球范圍內(nèi)裁減 7000 名員工，約占員工總數(shù)的 10％，其中在美國即將被裁減的員工數(shù)約為 2300 人。

2019 年 6 月，福特汽車宣布將關(guān)閉歐洲地區(qū)的 6 座汽車制造工廠。

2019 年 7 月，日產(chǎn)宣布將在全球裁員 12500 人。

2019 年 8 月，中國的神龍汽車宣布將關(guān)閉旗下兩座汽車工廠，分別是武漢一廠和武漢二廠。

2019 年 9 月，福特汽車已經(jīng)與巴西汽車制造商 CAOA 就出售位于巴西圣貝爾納多杜坎普工廠達(dá)成初步協(xié)議。該工廠的工人協(xié)會(huì)稱，可能裁員 1300 人。

2019 年 10 月，中國品牌獵豹汽車、眾泰汽車、華泰汽車、力帆汽車、海馬汽車等車企紛紛陷入破產(chǎn)傳聞。

2019 年 11 月，奧迪計(jì)劃到 2025 年前將裁員 9500 人，占員工總數(shù)的 10．6％。這將在未來十年節(jié)省 60 億歐元成本，以加快向電氣化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。隨后，戴姆勒亦宣布到 2022 年底將在全球范圍內(nèi)至少裁減 10000 份就業(yè)崗位，以緩解發(fā)展電動(dòng)汽車和自動(dòng)駕駛汽車的利潤壓力。此外，寶馬也于當(dāng)月宣布其管理層已與工會(huì)達(dá)成協(xié)議，將通過減少員工獎(jiǎng)勵(lì)和其他薪酬方案的方式，來支持公司發(fā)展電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)。

一時(shí)間，車企轉(zhuǎn)型電動(dòng)化似乎成為了全球裁員大潮的原罪。

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可見，“車企已經(jīng)進(jìn)入寒冬。”

通過過去一年多來各大車企的動(dòng)態(tài)可以看到，有自主品牌出海謀發(fā)展，有合資品牌“搖搖欲退”，整體市場(chǎng)下行，利潤縮水，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型所帶來的額外負(fù)擔(dān)，都讓身處 2019 的車企“壓力山大”，關(guān)廠、裁員等成為了車企們減重前行達(dá)成的共識(shí)。

在全球車市遇冷的大環(huán)境下，車企紛紛祭出裁員的舉措，是無奈也是解決辦法之一。但如何平衡帶來的影響和發(fā)展的需要就成為了各家車企面臨的共同難題。車企轉(zhuǎn)型電動(dòng)化或許是“裁員潮”的原因之一，但絕對(duì)不是最主要的原因。對(duì)部分還使用一些老技術(shù)的合資品牌來說，在市場(chǎng)上的份額還會(huì)繼續(xù)下滑。而隨著汽車行業(yè)也面臨著消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)、新能源的入局，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力愈發(fā)激烈，傳統(tǒng)車企只有與時(shí)俱進(jìn)才能逐漸回暖。

· 新能源汽車：政策與市場(chǎng)的角逐

美國新能源汽車銷量統(tǒng)計(jì)網(wǎng)站 EV Sales 發(fā)布了 2019 年上半年全球各地區(qū)新能源汽車的銷量數(shù)據(jù)，上半年全球新能源汽車總交付量達(dá)到 1117484 臺(tái)，同比增長 47．4％，占上半年全球汽車總銷量的 2．4％，對(duì)比去年同期增長了 0．8％。

但就 2019 年 7 月份的數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，行業(yè)增長明顯低于上半年，全球銷售增長量僅為 4％。究其原因，主要原因有兩個(gè)：

（1）7 月份，修訂后的補(bǔ)貼計(jì)劃在中國全面生效，補(bǔ)貼范圍縮小，將不包括 250 公里以下的電動(dòng)里程車輛，并將較長里程的新能源汽車補(bǔ)貼削減一半。繼 2018 年和 2019 年上半年分別增長 79％和 66％之后，新能源汽車在中國的銷量在 7 月份首次下降了 2％。

（2）美國市場(chǎng)去年的新能源汽車銷售量增長了 89％，大部分增長來自特斯拉 Model－3 大量的訂單積壓，同時(shí)鑒于除特斯拉以外的大多數(shù)品牌在美國的銷量均低于 2018 年這種情況，2019 年不會(huì)出現(xiàn) 2018 年式的增長。

反觀國內(nèi)市場(chǎng)，2019 年上半年內(nèi)燃機(jī)汽車的銷量同比減少了 －15％，同期新能源汽車銷量增加了 66％（26 萬輛）?？梢钥吹剑履茉雌嚨匿N量在整體汽車市場(chǎng)衰退的情況下，繼續(xù)呈現(xiàn)快速增長狀態(tài)，但這種增長狀態(tài)僅保持到了 2019 年的 6 月份。受 7 月份開始大幅削減新能源汽車補(bǔ)貼政策的影響，包括進(jìn)口和本土市場(chǎng)，7 月份新能源汽車銷量下降了 2％；8 月份的初步結(jié)果顯示，同比下降了 13％；10 月份新能源乘用車銷量為 6．6 萬輛，環(huán)比下滑 8．9％，同比下滑 45％。

中汽協(xié)已將 2019 年新能源汽車銷量目標(biāo)由 160 萬輛下調(diào)至 140 萬輛。從現(xiàn)狀看，與去年 125．6 萬輛的銷量持平都有難度，甚至面臨全年負(fù)增長。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2020 年新能源乘用車銷量有望達(dá)到 150 萬～180 萬輛，明年是最后的補(bǔ)貼期限，年底一定有年翹尾效應(yīng)，可能增加 15 萬到 20 萬輛銷量。

新能源汽車在全球范圍內(nèi)中長期的發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)確立，可以判斷目前行業(yè)正處于從 2．0 時(shí)代到 3．0 時(shí)代（從補(bǔ)貼引導(dǎo)期到后補(bǔ)貼時(shí)代），從導(dǎo)入期到成長期的拐點(diǎn)時(shí)刻，越來越多的爆款車型將在 3．0 時(shí)代密集涌現(xiàn)，量變到質(zhì)變，質(zhì)變撬動(dòng)需求。

可見，在現(xiàn)階段各配套措施不夠完善的階段，政策是影響新能源汽車銷量的最有利因素，但每個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展決不能依賴于政策而推進(jìn)，補(bǔ)貼只是過渡，政策也只是引導(dǎo)作用，補(bǔ)貼期結(jié)束將考驗(yàn)行業(yè)真正承壓能力，行業(yè)演變是必然，最終的決定權(quán)交到了市場(chǎng)、技術(shù)和公司策略的手上。

· 造車新勢(shì)力：潮水逐漸褪去

除了早早站穩(wěn)腳跟的自主勢(shì)力及合資企業(yè)外，造車新勢(shì)力也漸漸被消費(fèi)者熟知。然而，與 2018 年的風(fēng)頭日盛不同，2019 年的造車新勢(shì)力在無數(shù)人的批評(píng)與吐槽中前行。

造車不易，對(duì)造車新勢(shì)力來說，更是如此。前期的研發(fā)、銷售、管理成本高昂，在多數(shù)企業(yè)處于巨額虧損的情況下，不得不仰仗資本救火，以蓄力量產(chǎn)交付變現(xiàn)，試圖讓賬面變得略好看一些。

在資本緊縮、市場(chǎng)遇冷的年份，汽車全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在資金方面都面臨不小壓力，傳統(tǒng)車企尚不如意，處于燒錢階段的新造車勢(shì)力日子將更加不好過，“降本增效”將成為新造車勢(shì)力維持生計(jì)的唯一出路。

上面提到，在政策退坡之后，新能源汽車市場(chǎng)迎來了數(shù)月的負(fù)增長，扯下了中國車市為數(shù)不多的遮羞布。但是，新能源汽車依舊是大家熱衷討論的對(duì)象，其熱度不減的背后是政策所向和各大車企現(xiàn)在和未來的戰(zhàn)略核心。

2019 年被認(rèn)為是造車新勢(shì)力的交付之年，很多品牌不負(fù)眾望迎來了量產(chǎn)交付，但是也暴露出越來越多的問題：自燃、續(xù)航不足、車輛召回、資金緊張、股價(jià)狂跌、裁員等等媒體關(guān)注的焦點(diǎn)讓新能源車企的發(fā)展更加舉步維艱，具體案例暫不在此一一列舉，造車新勢(shì)力的麻煩實(shí)在太多。

同時(shí)，特斯拉上海建廠、交付，實(shí)力雄厚的合資企業(yè)建廠、投資，連一向謹(jǐn)慎的日系車都發(fā)力純電動(dòng)市場(chǎng)，都逐一成為了擺在了國產(chǎn)新能源車企和造車新勢(shì)力面前的新挑戰(zhàn)，前者的強(qiáng)勢(shì)入局讓彰顯著這一市場(chǎng)窗口期正在關(guān)閉。

對(duì)于勢(shì)單力薄的造車新勢(shì)力來說，面對(duì)種種挑戰(zhàn)下的市場(chǎng)“寒冬”，斷臂求生，活下去，過冬，或許才是其首要任務(wù)。

汽車“寒冬”小結(jié)

2019 年是汽車行業(yè)接受“大考”的一年。寒冬里的車企在經(jīng)歷新一輪的整合，無論是傳統(tǒng)車企還是新造車勢(shì)力都面臨著巨大的考驗(yàn)。在自動(dòng)駕駛、無人汽車等新興趨勢(shì)尚未帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)需求的當(dāng)下，對(duì)于眾多車企來說，如何找到自己的突破口，活下去成了重要的課題。

“2019 年是汽車行業(yè)迎來夜幕的開始時(shí)間，也是迎來黎明的倒計(jì)時(shí)”，當(dāng)無數(shù)汽車從業(yè)者，開始念叨這句話時(shí)，就足以說明汽車行業(yè)的“百家爭(zhēng)鳴”迎來終結(jié)，等待著的不僅是一場(chǎng)“血”的洗禮，也是下一個(gè)輝煌時(shí)代，只可惜這次的夜幕或許會(huì)更長。

寫在最后

可見，在“寒冬”面前，各行業(yè)除了等待產(chǎn)業(yè)周期盡快回暖之外，還應(yīng)在新興的技術(shù)和應(yīng)用趨勢(shì)下加大研發(fā)力度，以把握機(jī)遇迎接新浪潮；隨著市場(chǎng)環(huán)境改變進(jìn)而調(diào)整公司戰(zhàn)略，以內(nèi)部調(diào)整來應(yīng)對(duì)外部動(dòng)蕩。

在當(dāng)前這個(gè)發(fā)展如此快速的時(shí)代，每家企業(yè)都應(yīng)當(dāng)做好面對(duì)寒冬的儲(chǔ)備及迎接春天的準(zhǔn)備。產(chǎn)業(yè)周期的輪轉(zhuǎn)就像是老天給各企業(yè)一次次有可能重新洗牌的機(jī)會(huì)，讓其在“寒冬中死去”與“春風(fēng)中重生”中掙扎，在“巨頭衰落”與“新貴崛起”中推動(dòng)行業(yè)更迭，循循前進(jìn)。

寒冬是考驗(yàn)，也是時(shí)代快速發(fā)展勢(shì)頭下的鎮(zhèn)定劑，使得力求飛速前進(jìn)的眾行業(yè)被迫減速審視當(dāng)下。

時(shí)代中每一個(gè)速度失控下的落水者，面對(duì)漫長寒冬，都在期盼著春天的到來。

然而，暗夜如磐，是這場(chǎng)“寒冬”始作俑者們必然的代價(jià)。

參考文章：

《寒冬眾生相》，新浪 e 站；

《中國新能源汽車行業(yè)演變與核心驅(qū)動(dòng)政策》，春城 e 路行；

《2019 中國汽車行業(yè)告別白銀時(shí)代 2020 青銅時(shí)代誰主沉浮》，GPLP 犀牛財(cái)經(jīng)；

《2019 年汽車產(chǎn)銷量陸續(xù)公布，兩極分化，冰火兩重天》，TMC 動(dòng)力；

《芯片股的寒冬，2019 年還將繼續(xù)嗎？》，華爾街見聞；

《還要補(bǔ)貼多少個(gè) 220 億，才能拯救“一群比亞迪”？》，與非網(wǎng)；

《2019 年成汽車寒冬年！》，王爺說財(cái)經(jīng)；

《2019 年的車市寒冬，超乎你的想象》，車市洞察。

作者：李晨光