布局國家安全三方向:國防軍工、信息安全、城市安防。我們始終認為三中全會文件將是未來投資布局的主要指引,其中國家安全提升到前所未有的戰(zhàn)略高度,必將推動涉及國家安全領(lǐng)域的投資機會,從國安委的設立到國家安全的戰(zhàn)略規(guī)劃,我們認為國防軍工、信息安全、城市安防將是最受益三方面,具備政府消費能力,需求前景廣闊。
國防軍工:提升戰(zhàn)略地位和市場預期。國安委的建立意味著制度性變革啟動,我們認為未來三年國防軍工行業(yè)投資脈絡將主要體現(xiàn)在軍工集團證券化提升和軍民融合深化兩個方面。其中目前幾大軍工集團證券化都比較低,航天系未來提升空間巨大,院所改制將是未來證券化最大的催化劑,軍民融合主要是北斗導航產(chǎn)業(yè)以及通用航空產(chǎn)業(yè)。
信息安全:加速我國IT產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化。目前我國信息安全投資占比整個IT投資較低,隨著國家更多重視國家安全戰(zhàn)略,未來投資將有很大的提升空間,三中全會將國家安全戰(zhàn)略提升到一個新的高度的背景下,國家信息安全更多從信息安全這個層面開始推動,IT行業(yè)國產(chǎn)化將加速,將長期利好于信息安全行業(yè)。
城市安防:提升至國家安全高度。平安城市作為政府城市管理的目標,通過三中全會成立國安委提升至國家安全高度,預計到2015年行業(yè)總產(chǎn)值將達到5000億,應用領(lǐng)域也從政府主導的城市延伸到民用等工商業(yè)客戶,從一線城市延伸到二三線城市,行業(yè)的發(fā)展趨勢也高清化、網(wǎng)絡化、智能化。